Grupo liderado por empresa do brasileiro mais rico do mundo adquire gestora americana por US$ 2,8 bilhões | Finanças

O consórcio foi organizado pela B Capital, cofundada pelo bilionário Eduardo Saverin e pelo ex-investidor da Bain Capital, Raj Ganguly. Cofundador da rede social Facebook, Saverin é o brasileiro mais rico do mundo, segunda a revista Forbes, com uma fortuna de US$ 35,9 bilhões.

O negócio envolvendo a gestora de ativos, que administra US$ 416 bilhões, está avaliado em US$ 2,8 bilhões, segundo uma pessoa a par do assunto que pediu para não ser identificada ao discutir informações não públicas.

“Sempre acreditamos que a maneira como as pessoas poupam e investem para a aposentadoria pode ser aprimorada com o uso de IA”, disse Ganguly em entrevista, sem comentar os detalhes da transação. “Mas não se pode eliminar o elemento humano desse processo.”

A aquisição ocorre em um momento de mudanças significativas no setor de gestão de ativos, com empresas buscando fusões para ganhar escala, expandindo-se para novos tipos de ativos privados e alternativos e investindo em tecnologia para alcançar mais clientes.

Nos últimos dois anos, a Russell Investments captou mais recursos de clientes, registrando um crescimento orgânico superior a 15%, segundo a empresa. O negócio envolvendo a companhia sediada em Seattle acontece cerca de uma década depois que a TA Associates Management e a Reverence Capital Partners fecharam o capital da gestora em uma transação de US$ 1,15 bilhão. Naquela época, a empresa administrava cerca de US$ 270 bilhões.

A transação está sujeita à aprovação de órgãos reguladores e a previsão é que seja concluída no início do próximo ano.

Ganguly afirmou que a B Capital vinha considerando investir no setor de gestão de ativos há algum tempo, após constatar que os investidores são “sistematicamente mal atendidos” em suas necessidades de aposentadoria e investimentos pessoais. Ele disse que a B Capital decidiu não investir simplesmente em uma startup ou em um serviço de consultoria automatizada que não contasse com uma equipe experiente e relacionamentos de confiança com os clientes.

A aquisição representa “uma oportunidade atraente para construir uma gestora de ativos de nova geração”, afirmou Anton Orlich, vice-diretor de investimentos do Calpers, em um comunicado.

A Russell Investments, que assim como muitas gestoras administra fundos de ações e títulos de renda fixa, também tem um longo histórico de consultoria a clientes sobre a estruturação de portfólios de ativos mais abrangentes e a gestão de questões tributárias. A empresa opera uma das maiores divisões do setor voltadas para mandatos de “diretor de investimentos terceirizado” (*outsourced chief investment officer*). Este serviço oferece a grandes investidores a orientação de gestores de recursos sobre como supervisionar o conjunto de suas carteiras de investimento.

A Russell Investments trabalha regularmente com gestores de recursos de empresas externas para combinar fundos de investimento para clientes, utilizando um modelo de “arquitetura aberta”. Essa estrutura abrange fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs), bem como investimentos em mercados privados.

“Em muitos aspectos, não somos tanto concorrentes das outras gestoras de ativos, mas sim parceiros”, afirmou Zach Buchwald, CEO da Russell Investments. “Buscamos os melhores gestores do mercado em cada segmento do ecossistema e os integramos à medida que montamos as carteiras.”

Os novos proprietários planejam investir mais em tecnologia para criar carteiras mais personalizadas para os investidores.

“Ao pensarmos em nossas aspirações mais amplas — aquelas que podem realmente gerar um impacto significativo para a empresa em relação aos clientes que atendemos”, disse Buchwald, “precisaremos pensar de forma diferente sobre tecnologia, marketing e a maneira como nos relacionamos com esses clientes.”

A Russell Investments operará de forma independente e continuará sob a liderança de Buchwald e da Diretora de Investimentos (CIO) Kate El-Hillow, segundo as empresas. A Jefferies LLC atuou como consultora exclusiva da B Capital na aquisição, enquanto a Moelis & Company atuou como consultora financeira principal e o Bank of America Corp. como consultor financeiro da Russell Investments.